世之奇?zhèn)ァ⒐骞?，非常之觀，常在于險遠——四川省馬爾康市黨壩鄉(xiāng)位于青藏高原東部，入山的道路崎嶇異常，更兼有各種地質(zhì)災(zāi)害頻頻發(fā)生，阻擋住眾和股份（現(xiàn)為*ST眾和，002070.SZ）7萬名投資者進行實地調(diào)研的腳步。
福建上市公司眾和股份于2012年轉(zhuǎn)型的秘密就藏于此處。眾和股份原主業(yè)紡織印染僅有10%左右的毛利率，而從事鋰礦及相關(guān)業(yè)務(wù)的阿壩州眾和新能源有限公司（下稱“眾和新能源”）、馬爾康金鑫礦業(yè)有限公司（下稱“金鑫礦業(yè)”）綜合毛利率有75%，且需求旺盛。
換句話說，轉(zhuǎn)型后眾和股份站在這樣一條堪比茅臺的跑道上：毛利率高達75%，而且在可預(yù)見的未來，電動車對鋰的需求正在從零到一的巨變中。
然而，熙熙而來的投資者收獲的卻是一份慘綠的成績單。
在《眾和股份信披丑聞》一文中，記者質(zhì)疑公司不僅隱瞞或延期披露關(guān)鍵信息，挑戰(zhàn)深交所規(guī)則，而且刻意回避最核心的鋰精粉產(chǎn)量僅達2016年初預(yù)期三成的原因。
現(xiàn)在，上市公司正面臨著連續(xù)虧損退市的危局，公司第一大股東、實際控制人、董事長兼總裁許建成因涉嫌合同詐騙罪于2017年3月被馬爾康市公安局逮捕，目前案件正在偵查中。
那么，眾和股份鋰礦生產(chǎn)的真實情況究竟如何？
在海拔超過2600米的阿壩州礦山里，記者實地調(diào)查發(fā)現(xiàn)，金鑫礦業(yè)85萬噸項目基本完工，但環(huán)保手續(xù)至今還沒辦完，新采礦權(quán)證尚未申請；160萬噸項目并未在建。2016年，金鑫礦業(yè)從4月份至9月份共生產(chǎn)了6個月，之后的停產(chǎn)并未公告。
公告稱，金鑫礦業(yè)擁有年35萬噸臨時采礦許可，但證據(jù)顯示，金鑫礦業(yè)只有一處年產(chǎn)5萬噸的采礦權(quán)。
眾和股份董秘詹金明稱，臨時采礦許可文件只是換證期的過渡：“探明的儲量一直在增長，增加的儲量都在高爾達八號礦脈，公司希望在儲量探完后再辦理采礦權(quán)證；否則，若辦理完采礦權(quán)證就不能再探礦了，那就很可惜。”
眾和股份公告稱，2015年、2016年，金鑫礦業(yè)鋰精粉產(chǎn)量共計4.06萬噸，眾和新能源2016年營業(yè)收入2.27億元，但相關(guān)公司員工及其合作伙伴卻透露實際數(shù)據(jù)分別約為6.4萬噸、不低于3.9億元。
160萬噸項目并未開建
鋰原先用于陶瓷和消費電子的電池，目前最大的增量需求來自電動車。
2015年下半年，隨著國內(nèi)新能源汽車市場的大爆發(fā)，動力電池的主要原材料——電池級碳酸鋰和氫氧化鋰的價格陡然走高。
中國目前一年大約要生產(chǎn)全球一半的電動汽車，而鋰原料供應(yīng)主要依靠國外，中國最大的兩家鋰鹽供應(yīng)商天齊鋰業(yè)（002466.SZ）和贛鋒鋰業(yè)（002460.SZ）均是如此。
目前，國內(nèi)外的主要鋰礦資源基本上都已瓜分殆盡（主要是在澳大利亞，中國的甘孜、阿壩地區(qū)，美國內(nèi)華達州等），已擁有鋰礦資源的公司已經(jīng)牢牢占據(jù)了戰(zhàn)略地位。中國的鹽湖鋰大規(guī)模提取時機尚未成熟，目前技術(shù)水平下產(chǎn)品的一致性不及礦石鋰。因此，中國最大在產(chǎn)鋰礦金鑫礦業(yè)的地位卓爾不群。
公開信息顯示，眾和已擁有金鑫礦業(yè)98%的股權(quán)，對應(yīng)權(quán)益儲量為159萬噸（以碳酸鋰計），約為天齊鋰業(yè)的三分之一。2014年下半年，采選鋰輝石礦85萬噸（一期）主體基本完工，開始陸續(xù)小量出礦。政府主管部門臨時許可生產(chǎn)規(guī)模為35萬噸/年。
公司預(yù)計，2016年，如果礦山生產(chǎn)經(jīng)營及采礦權(quán)證擴大規(guī)模審批順利，全年采選規(guī)模有望達35萬-50萬噸，產(chǎn)出鋰精粉6萬-8萬噸，對應(yīng)碳酸鋰0.75萬-1萬噸。碳酸鋰市價約14萬元/噸。
眾和股份每年投入約2000萬元進行探礦，勘探工作一直由四川省地質(zhì)礦產(chǎn)勘查開發(fā)局化探隊德陽科地礦產(chǎn)勘查有限公司承擔(dān)，后續(xù)儲量有望進一步提高。
時間回溯至2015年4月，眾和股份于月底公告稱，金鑫礦業(yè)年采選鋰輝石礦85萬噸（一期）項目主體工程基本完工；為發(fā)揮礦山效益，公司擬投資建設(shè)金鑫礦業(yè)鋰輝石礦年160萬噸采選工程擴建項目，基建期為兩年。
2016年8月9日，在深交所關(guān)于2015年年報問詢函的回復(fù)公告中，公司稱2015年金鑫礦業(yè)擴建項目主體工程已完工，6月中旬起試生產(chǎn)，但選礦生產(chǎn)線還處于磨合調(diào)試階段，達產(chǎn)率不足，共生產(chǎn)鋰精粉約2萬噸。
眾和在同一份公告中指出，按金鑫礦業(yè)2016年度產(chǎn)出鋰精粉6萬-8萬噸全部通過眾和新能源自產(chǎn)鋰鹽或委托外加工后對外銷售進行測算，全年預(yù)計可實現(xiàn)經(jīng)營性凈利潤約5億元。
然而2016年報披露，眾和股份當(dāng)年鋰精粉產(chǎn)量僅2.16萬噸，比2015年僅提升了10%。
記者獲得的一份四川省馬爾康縣黨壩鄉(xiāng)鋰輝石礦礦業(yè)權(quán)評估報告顯示，金鑫礦業(yè)探礦區(qū)位于馬爾康市黨壩鄉(xiāng)以北、白灣鄉(xiāng)以南。黨壩鄉(xiāng)下屬的地拉秋村，是金鑫礦業(yè)的注冊地，而白灣鄉(xiāng)是金鑫礦業(yè)指揮部的所在地。
據(jù)黨壩鄉(xiāng)村民及礦區(qū)員工介紹，金鑫礦業(yè)有兩個采礦點，分別位于地拉秋村和高爾達村。前往礦區(qū)的路道阻且長，以地拉秋村采礦點為例，該采礦點位于半山腰上，山路僅供一人通過，坡度大部分呈45度。因雨天泥土濕滑，記者行進近兩小時方才抵達采礦工作區(qū)。據(jù)介紹，該處采礦點有約20余名工人，山上的礦石經(jīng)開采后由兩座山峰間修建的索道運至山下。
礦區(qū)員工說：“地拉秋村有兩個項目，一個是老廠子，之前開過，但自2013年就沒有營業(yè)了，最近正在維修這個老廠子，等這個老廠子恢復(fù)生產(chǎn)后，才會去擴建附近另一個尚未完工的項目。”
一名員工稱，“（高爾達礦）正常生產(chǎn)的話，一年能生產(chǎn)10萬噸鋰精粉，2012年有生產(chǎn)，2013年停了一年，2014年至2016年沒有停。”
白灣鄉(xiāng)指揮部一位高管稱，85萬噸項目進度比較慢的原因是資金問題；另一名高管稱，“（鋰礦）資源很好。”當(dāng)詢問年采160萬噸項目是否在建時，兩名高管都矢口否認。
據(jù)高爾達礦員工透露，“高爾達礦去年修建花費了接近500萬，若現(xiàn)有的高爾達項目從頭建廠，至少需要四五千萬。”
眾和股份董秘詹金明稱，85萬噸、160萬噸指的是在原有基礎(chǔ)上擴建至85萬噸、160萬噸；85萬噸項目包括地拉秋項目、高爾達項目、6#點項目，主體工程已基本完工，擴建至160萬噸的項目仍在前期準(zhǔn)備階段。
詹金明表示，這三個項目開足生產(chǎn)的話，地拉秋一年大概10萬多噸原礦，高爾達一年大概五六十萬噸，6#點一年大概30萬噸，這三個點合計就差不多85萬噸，完全投產(chǎn)只能逐步推進。
采礦權(quán)：5萬噸一年
采礦權(quán)證是鋰礦開采的另一個前提條件。
眾和股份2013年年報顯示，金鑫礦業(yè)采礦權(quán)許可的生產(chǎn)規(guī)模為15萬噸/年。2015年11月30日，眾和股份收到深交所下發(fā)的重組問詢函，上市公司在12月5日的回復(fù)公告中稱，臨時許可生產(chǎn)規(guī)模為35萬噸/年。
雖然地拉秋村采礦點多年未生產(chǎn)而高爾達持續(xù)生產(chǎn)，在白灣鄉(xiāng)，記者發(fā)現(xiàn)公司門口一張標(biāo)識牌顯示：礦山地址位于地拉秋村，礦區(qū)面積為2.722平方公里，生產(chǎn)規(guī)模為每年5萬噸，有效期限為自2008年12月至2023年12月。
地拉秋采礦點的開采能力與采礦權(quán)顯示的年采5萬噸基本相符。受訪的礦工稱，每天能采300噸左右鋰礦石，每年開采10個月左右。“一年大概五六萬噸吧。”
馬爾康市國土局人員表示，“金鑫礦業(yè)目前只有地拉秋一個采礦權(quán)，每年5萬噸，此外，也有正在辦理的采礦權(quán)。”那么，除地拉秋采礦權(quán)之外，眾和在公告中提到的臨時許可生產(chǎn)規(guī)模是什么？
詹金明展示了一份阿壩州國土資源局下發(fā)的“關(guān)于馬爾康金鑫礦業(yè)有限公司擴大采礦規(guī)模的說明”復(fù)印件，發(fā)布時間為2015年1月22日，內(nèi)容為：同意你公司年采礦規(guī)模擴大至35萬噸的采礦量，時間從2015年1月1日至2016年12月31日止。
當(dāng)問“金鑫礦業(yè)是否有辦理新的采礦權(quán)”時，詹金明表示，這個臨時文件只是換證期的過渡：“探明的儲量一直在增長，增加的儲量都在高爾達八號礦脈，公司希望在儲量探完后再辦理采礦權(quán)證；否則，若辦理完采礦權(quán)證就不能再探礦了，那就很可惜。”
涉嫌瞞報開采量？
金鑫礦業(yè)的鋰精粉產(chǎn)量也是一個謎團。
馬爾康市2016年工業(yè)生產(chǎn)總值為1.59億元，而眾和年報顯示，金鑫礦業(yè)2016年營業(yè)收入達1.75億元。采礦業(yè)歸屬于工業(yè)，因何金鑫礦業(yè)2016年收入高于馬爾康工業(yè)生產(chǎn)總值？
另外，金鑫礦業(yè)2015年、2016年鋰精粉產(chǎn)量分別為1.96萬噸、2.16萬噸，約等于政府統(tǒng)計公報中阿壩州的數(shù)據(jù)；馬爾康市國土局的工作人員也證實了這一點，即阿壩州僅金鑫礦業(yè)一家公司生產(chǎn)鋰精粉。
高爾達村礦的員工透露，高爾達礦每天可生產(chǎn)200多噸鋰精粉，2015年、2016年陸陸續(xù)續(xù)都在開采，2016年從4月份至9月份共生產(chǎn)了6個月。“2015年生產(chǎn)3萬噸左右鋰精粉，2016年則生產(chǎn)3.4萬多噸鋰精粉。”
根據(jù)年報，2015年金鑫礦業(yè)開采了1.96萬噸精礦，2016年開采了2.16萬噸精礦。如果上述情況屬實，那么金鑫礦業(yè)2016年鋰精粉實際產(chǎn)量或超過年報數(shù)據(jù)1.2萬噸以上，超出比例57%！
高爾達礦生產(chǎn)的鋰精粉都運到汶川縣的眾和新能源加工。在其所在地漩口鎮(zhèn)，眾和新能源員工及合作方透露，“（眾和新能源）2015年及以前沒生產(chǎn)，2016年生產(chǎn)了3000-4000噸氫氧化鋰，原料全部來自金鑫礦業(yè)。8.3噸鋰精粉可以生產(chǎn)出一噸氫氧化鋰；2017年也在生產(chǎn)，但卻是進口澳大利亞的鋰礦生產(chǎn)。”
以上述比例計算，眾和新能源2016年從金鑫礦業(yè)進口鋰精粉在2.49萬噸至3.32萬噸，而眾和年報披露的3.06萬噸銷售量恰在此范圍內(nèi)。
然而，以員工及合作方透露的“2016年每噸氫氧化鋰賣13萬-15萬元”來計算，若眾和新能源在2016年將氫氧化鋰全部賣出，其當(dāng)年營業(yè)收入至少為3.9億元。另一方面，眾和股份2016年年報卻顯示，眾和新能源2015年營業(yè)收入、凈利潤分別為18萬元、-986萬元，2016年分別為2.27億元、8061萬元。
環(huán)評還未獲批
一名高爾達村民介紹，高爾達村礦因環(huán)保問題在2017年沒有開，“2015年、2016年開工了，2017年沒有開工，可能是環(huán)保局要求不達標(biāo)不能開工。”
按相關(guān)法律法規(guī)，建設(shè)項目對環(huán)境可能造成重大影響的，應(yīng)當(dāng)編制環(huán)境影響報告書，對建設(shè)項目產(chǎn)生的污染和對環(huán)境的影響進行全面、詳細的評價；具體建設(shè)項目大體上包括一切對自然環(huán)境和生態(tài)平衡產(chǎn)生影響的礦山項目。
阿壩州環(huán)保部門一位工作人員稱，“金鑫礦業(yè)是政府支持的企業(yè)，此前一直沒辦過環(huán)保手續(xù)，但也開采過鋰礦；金鑫礦業(yè)環(huán)保方面的手續(xù)一直在辦，但至今還沒有辦完。像這種大項目，其環(huán)評從受理到辦完的所有步驟都會在網(wǎng)上公示。”
馬爾康市政府網(wǎng)站有4條涉及金鑫礦業(yè)的環(huán)評信息，其中3條與“金鑫礦業(yè)鋰輝石勘探項目”有關(guān)，1條與“馬爾康市黨壩鋰輝石礦采礦項目”有關(guān)。
2016年3月23日的“馬爾康市黨壩鋰輝石礦采礦項目環(huán)境影響評價第一次公示”顯示，該項目建設(shè)單位為金鑫礦業(yè)，建設(shè)工業(yè)廣場、廢石場、主要運輸巷、回風(fēng)巷及環(huán)保設(shè)施等。
馬爾康市政府發(fā)布的“關(guān)于2016年1月10日建設(shè)項目環(huán)評文件受理情況的公示”顯示， 該項目名稱為“四川省馬爾康縣黨壩鄉(xiāng)鋰輝石礦勘探項目”，建設(shè)單位為金鑫礦業(yè)，項目總投資5012萬元，勘查時間為24個月。
2017年3月31日，金鑫礦業(yè)上述勘探項目獲得馬爾康市環(huán)境保護和林業(yè)局批復(fù)。
阿壩州環(huán)保局官網(wǎng)有關(guān)于金鑫礦業(yè)的4條環(huán)評信息，公布時間都在2012年4月份或5月份，“金鑫礦業(yè)年產(chǎn)2萬噸鋰精礦生產(chǎn)線（地拉秋村）”、“金鑫礦業(yè)年產(chǎn)2萬噸鋰精礦生產(chǎn)線（高爾達村）”各占兩條。4條都是項目公示信息，記者并未查到批復(fù)上述項目的環(huán)評報告。
阿壩州環(huán)保局官網(wǎng)有一則題為“阿壩州環(huán)保違法違規(guī)建設(shè)項目清理明細表”的公示公告，發(fā)布于2016年11月28日。公告顯示，金鑫礦業(yè)在馬爾康黨壩鄉(xiāng)的鋰輝石礦開采存在未批先建的問題，截至2016年11月仍未完善備案。
根據(jù)環(huán)境影響評價要求，可能對環(huán)境有影響的建設(shè)開發(fā)者必須事先通過調(diào)查、預(yù)測和評價，對項目的選址、對周圍環(huán)境產(chǎn)生的影響以及應(yīng)采取的防范措施等提出建設(shè)項目環(huán)境影響報告書，經(jīng)過審查批準(zhǔn)后才能進行開發(fā)和建設(shè)。
高爾達礦員工表示，由于環(huán)評不過關(guān)，礦上從2016年10月份起一直沒有生產(chǎn)，但有時也會偷偷生產(chǎn)。“我們現(xiàn)在屬于整改期，什么時候開要看幾方面，一是環(huán)保督查，再有就是我們建設(shè)的進度。環(huán)保沒過關(guān)就晚上開機，白天不開。”該員工說。
眾和董秘詹金明回復(fù)稱，2016年度，金鑫礦業(yè)高爾達項目處于試投產(chǎn)、環(huán)?？⒐ぞC合驗收階段，沒有違法開采情況，“高爾達礦在2016年10月、11月都有在小規(guī)模開采。”另外，針對阿壩州環(huán)保局官網(wǎng)2016年11月28日的“未批先建”問題，詹表示不清楚，但堅稱高爾達兩萬噸鋰精礦、6#點兩萬噸鋰精礦都有環(huán)評公示。
