作為大基建團隊中的新興成員，充電樁顯示出了和其他領(lǐng)域不同的特點——民營資本的深度參與。
在行業(yè)早期，國家電網(wǎng)曾在很長一段時間里承擔(dān)了全國主要充電站的建設(shè)工作。
到了2014年5月，國家電網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于做好電動汽車充換電設(shè)施用電報裝服務(wù)工作的意見》，明確提出支持社會資本參與慢充、快充等各類電動汽車充換電設(shè)施市場。
充電樁領(lǐng)域就此對民營資本全面放開。
短短四個月后，特來電和星星充電先后在青島和江蘇成立，并迅速成長為和國家電網(wǎng)并肩的行業(yè)三強，穩(wěn)占超過70%的市場份額。
▼ 特來電、星星充電、國網(wǎng)位列充電量前三名
數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟，國泰君安證券研究
此外，在行業(yè)前30名的排行榜中，我們也看到了不少民營企業(yè)的身影。
▼ 2019年充電運營商運營充電樁情況（單位：臺）
數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟，國泰君安證券研究
在這其中又包括專業(yè)電氣廠商或其子公司和整車廠兩類。
前者典型代表是特銳德的子公司特來電，目前是國內(nèi)最大的公共樁服務(wù)提供商；后者典型代表是比亞迪，依托自身龐大的新能源汽車業(yè)務(wù)線，開展充電樁服務(wù)。
這其中，新能源汽車銷量大的車企往往在銷售充電樁方面的優(yōu)勢巨大。
截止2019年6月底，比亞迪上報的私人充電樁數(shù)量達到36.68萬個，遠超其他整車企業(yè)。
事實上，比亞迪不但是國內(nèi)的電動車企龍頭，也是車企中最大的充電樁銷售企業(yè)。
▼ 比亞迪是車企中最大的充電樁提供商 
數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟，國泰君安證券研究
比亞迪、北汽新能源等整車企業(yè)參與充電樁業(yè)務(wù)，原因主要是社會公共充電網(wǎng)絡(luò)不健全、各個社會充電運營商的設(shè)備參差不齊，無法切實滿足自身用戶的剛性需求而進行的市場安排。
其銷售的充電樁多為家庭私人樁，銷售模式多是綁定新能源汽車，一般為“買車送樁”、“買車優(yōu)惠購樁”等。
私人樁和公共樁哪個發(fā)展更快？
正因為綁定新能源汽車銷售，過去幾年私人樁的發(fā)展遠快于公共樁。
過去幾年，當(dāng)個人車主購買了新能源汽車之后，4S店會提供自建私人充電樁的服務(wù)。
只要小區(qū)物業(yè)同意，車主只需要花費5000-2萬元不等的費用，即可在自己的車位上新建一個專屬自己的私人充電樁，并可享受0.5元/度的居民電價。
因此，疊加過去幾年個人購買新能源汽車的數(shù)量越來越多，私人樁迎來了爆發(fā)式發(fā)展。
截止2019年底我國充電樁總量達到121.91萬臺，同比增長41.04%，其中：
公共樁保有量達到51.64萬臺（同比增長33.27%）；
私人樁保有量為70.27萬臺（同比增長47.35%）。
于是到了今年3月15日，原本著重于公共樁的國家電網(wǎng)也發(fā)起了“尋找合伙人”計劃，邀請符合條件的私人充電樁主加入，和國家電網(wǎng)一起共享共建充電樁網(wǎng)絡(luò)。
圖片來源：國家電網(wǎng)APP，國泰君安證券研究
2B還是2C，公共樁發(fā)展的分岔路
盡管私人樁發(fā)展迅猛，但不管是新能源車企還是國企，都將公共樁視為核心陣地。因為公共樁才具有持續(xù)運營的可能性，充電小時數(shù)和服務(wù)費都是企業(yè)盈利的關(guān)鍵，而且行業(yè)頭部效應(yīng)明顯。
查閱充電樁使用量的全國分布，廣東省以年度充電量8.6億的數(shù)字領(lǐng)跑全國。而這背后，和廣東省在公交領(lǐng)域大力推行電動化進程密不可分。
▼ 全國充電樁充電量
主要集中在經(jīng)濟發(fā)達省份
數(shù)據(jù)來源：中國充電聯(lián)盟，國泰君安證券研究
截至目前 ，我們看到市場上運維做到較好的公用充電站，大多數(shù)是電動公交汽車充電站，或者是內(nèi)部集團用車充電站。
從過去幾年的公用樁終端流量來看，公交車仍然是主要流向，但乘用車的使用占比也在逐步提升，其在總充電量中的占比從2017年的29.88%上升到2019年的35.45%。
