1月26日，風電板塊大漲，大金重工、恒潤股份、龍源電力強勢漲停，海力風電、東方電纜等集體走高。
消息面上，據新華社1月25日報道，習總書記在中共中央政治局第三十六次集體學習時強調，要加大力度規劃建設以大型風光電基地為基礎、以其周邊清潔高效先進節能的煤電為支撐、以穩定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系。
此外，最新數據顯示風電裝機大增，而海力風電項目報價也開始下滑。
成本下滑助力風電行業高增，未來或迎裝機高峰
據國家能源局最新發布的數據，2021年國內海上風電新增裝機16.90GW，同比增長452%，是截至20年底國內海上風電累計裝機量（約9GW）的1.9倍。
此外，受益于風機大型化趨勢疊加搶裝結束后海風EPC成本下降，西部證券預計2022年國內海上風電項目有望實現平價上網，預計22年國內海上風電項目招標量將達到15-20GW，國內海上風電需求有望持續旺盛。
海通證券也表示，近日浙能臺州海上風電場項目最低報價3548元/kW，扣除塔筒價格整機折合單價大概率2800～2900元/kW，價格已經跌破3000元，再次刷新海上風電最低報價，充分揭示了海上風電大型化的降本潛力。
海通證券認為，長期來看4x00元/kw的價格水平遠不是海上風機極限價格，加上搶裝結束后風機塔筒吊裝及海纜敷設成本的下降，低成本的海上風電有望在23年迎來裝機高峰。
又一個風電細分值得關注
產業鏈方面，天風證券近日在研報中指出，相對于其他環節，塔筒是風機大型化下量利較為穩定的品種，即量受損最小+受原材料影響較小單噸盈利相對穩定，看好風電細分塔筒這個細分賽道。
具體來看，量的方面，大型化降本中塔筒為受損最小的環節之一，且海上帶來樁基新增量，預計21年全球陸上市場規模復合增速2%，而全球海上市場規模復合增速達21%。
利潤的方面，塔筒定價方式為成本加成，生產較短（1個月），只有在簽合同和采購之間可能存在風險敞口，整體看受原材料價格影響小。
天風證券預測，假設鋼價維穩，21年全球塔筒利潤空間87億元，25年139億元，復合增速12.3%，增量主要來自海上。
總體上，天風證券認為，未來塔筒行業比拼的是——產能布局（不是簡單的擴張，而是對資源的掌握和運用），陸上核心是比拼產能布局，陸上各家采取多地布局模式，海上則需爭奪碼頭資源。當前時點，龍頭加速擴產，市占率提升預計將帶來估值修復。
相關公司
安信證券認為，國內海上風電的裝機空間已充分打開，隨著平價進程的持續推進，國內海上風電裝機有望保持高速增長。
西部證券也表示，海上風電平價預期下，預計23-25年國內海上風電新增裝機CAGR有望達35%+，看好：
1）海纜環節：東方電纜，相關公司有中天科技、寶勝股份、太陽電纜。
2）海上塔筒、樁基和法蘭：天順風能，天能重工、恒潤股份、海力風電、大金重工。
3）風機零部件：金雷股份，通裕重工，日月股份，新強聯。
4）風電整機：運達股份，明陽智能，金風科技。
