美國是目前全球最大、增速最快的儲能市場，預(yù)計2025年新增裝規(guī)模將接近60GWh，戶用儲能持續(xù)性強。目前北美市場進入壁壘比較高，本土品牌較為強勢，中國企業(yè)多以上游環(huán)節(jié)參與美國儲能市場。
1）美國是全球最大、增速最快的儲能市場
根據(jù)WoodMackenzie統(tǒng)計，2021年美國電化學(xué)儲能新增裝機達到3.58GW/10.5GWh，占全球新增裝機約38%，增速連續(xù)兩年超過200%。
2022Q1美國新增裝機955MW/2875MWh，同比增速達209%。據(jù)測算，2021-2025年美國儲能新增裝機年化增速有望達到60.2%，其中戶用增速達112%。預(yù)測2025年新增裝機69GWh，其中表前、工商業(yè)、戶用各42.6GWh、7.8GWh、18.6GWh。
2）表前儲能裝機量大增速快、戶用儲能持續(xù)性強潛力高
從占比角度，2021年美國儲能裝機中表前（即電源側(cè)、電網(wǎng)側(cè)大型儲能）占88%；工商業(yè)約占3%；戶用約占9%。
從增速角度，2018-2021美國表前儲能新增裝機年化增速達到177%、工商業(yè)約18.5%、戶用約69%。
2022Q1美國表前裝機2.4GWh，環(huán)比~45%、同比+282%，主要因21Q4表前搶裝所致。同期美國戶用裝機334MWh，環(huán)比+25%，同比+36%，戶儲需求持續(xù)性良好。
3）政策完善、能源飛漲、電網(wǎng)陳舊共同促進儲能高速增長
政策方面，美國提出ITC政策，對光儲系統(tǒng)實施退稅；FERC841為儲能打開了參與輔助服務(wù)的大門；加州SGIP政策對用戶側(cè)分布式發(fā)電實施補貼；RPS配額制則類似于國內(nèi)的風(fēng)光強制配儲政策。
能源價格方面，美國氣價、電價2021年以來均較快上漲，目前電價已創(chuàng)下近10年最高值。美國電網(wǎng)陳舊，停電次數(shù)和波及人數(shù)較多。上述因素均成為促進新型儲能發(fā)展的動力。
4）市場進入壁壘牌高，本土品牌Tesla、Fluence等較為強勢
美國市場保護主義甚于歐洲，進入壁壘較高，本土品牌較為強勢。
戶儲產(chǎn)品進入美國需至少通過UL9540、IEEE1547等標(biāo)準(zhǔn)，要求較為嚴(yán)苛。2020年美國戶儲市場特斯拉市占率達73%排名第一，LG市占率12%排名第二，其次為SolarEdge、Enphase、Generac等本土品牌。
大型儲能方面，F(xiàn)luence等本土集成商除外采電芯外，在建設(shè)運營方面較為強勢。
5）受益的國內(nèi)企業(yè)
美國市場進入壁壘較高，認證標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)苛，本土品牌較為強勢，中國企業(yè)多以上游環(huán)節(jié)參與美國儲能市場。
寧德時代為 Tesla、Fluence 主要供應(yīng)商之一，中美市場均受益；科士達為 SolarEdge 主要電池代工供應(yīng)商；德業(yè)股份綁定美國經(jīng)銷商 Sol-Ark；禾邁股份、昱能科技（微逆）、科陸電子（電池、PCS）等均在美國有出貨。
