鋰資源供需緊張，獲國家政策支持

我國鋰資源高度依賴進口，鋰原料產(chǎn)量僅占全球比例的24%，加工產(chǎn)能卻高達70%，保障資源供給具有高度的戰(zhàn)略意義。我國鋰資源主要分布在西藏、青海、四川、江西等省份，西藏、青海以鋰鹽湖為主，四川、江西以鋰礦石為主。其中，本土鋰來源以礦石為主，一種是主要分布于四川省的鋰輝石；一種是主要集中在江西省的鋰云母。隨著云母提鋰技術(shù)的發(fā)展，生產(chǎn)成本大幅降低，云母提鋰開始實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)。

2021年以來，鋰價受供需關(guān)系影響持續(xù)上漲，倒逼產(chǎn)業(yè)鏈加大對上游鋰資源的勘探和開發(fā)。在江西省，除贛鋒鋰業(yè)之外，寧德時代、國軒高科也紛紛落子。在政策面，相關(guān)部門在2022年以來多次表態(tài)力撐鋰資源開發(fā)。1月份工信部明確提出將統(tǒng)籌提升關(guān)鍵資源保障能力，加強與青海、四川、江西等省市溝通協(xié)調(diào)，推動加快國內(nèi)鋰資源的開發(fā)；2月份，工信部再次提出適度加快國內(nèi)鋰、鎳等資源的開發(fā)進度，同時健全動力電池回收利用體系；3月份，國家發(fā)改委表示將加強鋰鈷鎳等資源保障體系建設(shè)，加快構(gòu)建開發(fā)采購并舉、國內(nèi)國際的多元化資源保供體系。

銀河證券認為，鋰價高企的核心矛盾鋰資源緊缺或仍將持續(xù)2-3年，國內(nèi)政策有望推進四川鋰礦與江西云母等鋰資源開發(fā)加速。國軒高科李縝預(yù)測，2025 年中國鋰資源需求量為60萬噸。2021年到 2025年，隨著宜春鋰云母工程的快速成長，青海鹵水提鋰技術(shù)的提升，四川鋰輝石資源的開采，還有電池回收技術(shù)的進步，進口鋰資源的需求量將大幅減少。預(yù)計江西宜春在2025年將形成50萬噸的鋰資源開發(fā)，徹底終結(jié)中國鋰資源的短缺情況。

為什么是江西？

隨著提鋰工藝優(yōu)化，鋰云母已實現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)，其儲量豐富、原礦成本較低的優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，發(fā)展鋰云母提鋰將成為中國戰(zhàn)略性需要。

江西省是國內(nèi)的鋰礦資源大省，宜春地區(qū)擁有亞洲儲量最大的鋰云母礦，有“亞洲鋰都”之稱。行業(yè)信息顯示，宜春市及其下屬管轄地鋰云母儲量約占全國40%左右，可生產(chǎn)出氧化鋰品位在4%左右的鋰云母精礦約6250萬噸。需要指出的是，由于早期宜春鋰云母礦勘探工作不完全，因此實際的儲量規(guī)模可能更高。

國金證券曾對宜春的礦資源進行了全面梳理，當(dāng)?shù)卦颇傅V主要分布在宜豐縣、奉新縣、高安市和袁州區(qū)四大區(qū)域，擁有采礦權(quán)的云母礦共計22個。位于宜春云母核心地帶的宜豐縣鋰礦存量資源豐富，共有10個云母礦，原礦總產(chǎn)能約1050 萬噸/年，折合碳酸鋰產(chǎn)能 7萬噸/年。其中，第一瓷礦、同安瓷礦、黨田瓷礦、鵝頸瓷礦、東槽瓷土礦、東槽鼎興瓷土礦等6個礦山歸屬權(quán)均為鼎興礦業(yè)，礦界內(nèi)累計查明資源儲量共計約為6000萬噸。按照100噸原礦折合1噸碳酸鋰計算，六座礦產(chǎn)的碳酸鋰總當(dāng)量有望達到60萬噸。以50萬元/噸鋰價計算，總銷售規(guī)模可達到3000億元。單以礦山數(shù)量計算，其礦資源占據(jù)了宜春總量的27%。

據(jù)了解，鼎興礦業(yè)是江西省宜豐縣同安礦產(chǎn)品開發(fā)有限公司（簡稱“江西同安”）控股子公司，江西同安持股比例為70%。天眼查信息顯示，江西同安是集開采、加工、銷售為一體，以生產(chǎn)鋰瓷石產(chǎn)品為主，同時生產(chǎn)鋰長石及硅灰石的聯(lián)合企業(yè)，擁有江西宜豐鋰瓷石及鋰長石礦山的獨家開采經(jīng)營權(quán)和自營進出口權(quán)，現(xiàn)有三十個礦井，兩個工廠，從開采、加工到銷售建立了一整套合理的企業(yè)管理機制和完備的質(zhì)量保證體系。

鋰電資源開發(fā)利用，離不開產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同

值得注意的是，江西同安與科力遠（600478）在近日簽訂了增資意向協(xié)議，擬將宜豐縣東聯(lián)礦產(chǎn)品開發(fā)有限公司打造為集鋰礦、鋰電材料、混合動力與混合儲能技術(shù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)。這也表明，江西同安在坐擁六大礦山資源的前提下，正積極謀求由源頭材料供應(yīng)商向鋰電全產(chǎn)業(yè)參與者的角色轉(zhuǎn)換。

作為合作方的科力遠是鎳氫電池龍頭企業(yè)，構(gòu)建了包括基礎(chǔ)原材料、電池材料、關(guān)鍵部件、動力電池在內(nèi)的完整產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，智能制造能力獲工信部肯定。在全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式的賦能下，科力遠近年來在電池及材料的研發(fā)制造能力、產(chǎn)業(yè)協(xié)同能力等方面具表現(xiàn)出了競爭活力，企業(yè)營收逐年增長，盈利能力持續(xù)提升。根據(jù)相關(guān)信息，雙方有望在碳酸鋰及磷酸鐵鋰材料、數(shù)字化芯材及儲能電芯等領(lǐng)域達成進一步的戰(zhàn)略合作，創(chuàng)造協(xié)同價值。

作為戰(zhàn)略資源，鋰電材料與國家能源安全、原材料安全以及新能源產(chǎn)業(yè)鏈的世界競爭力息息相關(guān)。目前來看，加快國內(nèi)鋰資源開發(fā)，加強產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)協(xié)同發(fā)展是我國保障關(guān)鍵原材料供應(yīng)的有效措施。在鋰礦資源、電池及材料制造實力、全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展模式的多維加持下，江西同安有望與科力遠共同構(gòu)建鋰電產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)，有力參與到我國鋰資源開發(fā)利用的大潮之中。