長(zhǎng)城汽車(chē)將與河北御捷就各自在新能源汽車(chē)方面的優(yōu)勢(shì)，展開(kāi)全方位合作的研究與實(shí)施，包括但不限于新能源技術(shù)研發(fā)、生產(chǎn)制造工藝、零部件供應(yīng)、渠道建設(shè)、品牌推廣等。在不影響本公司品牌商標(biāo)權(quán)益的條件下，長(zhǎng)城汽車(chē)公司討論在河北御捷注冊(cè)申請(qǐng)長(zhǎng)城御捷、御捷長(zhǎng)城商標(biāo)事宜。
公告還強(qiáng)調(diào)，河北御捷是致力于小型輕量智能新能源純電動(dòng)乘用車(chē)發(fā)展的創(chuàng)新型企業(yè)，在2014年底取得了其他乘用車(chē)、廂式物流車(chē)、皮卡整車(chē)和新能源純電動(dòng)其他乘用車(chē)資質(zhì)基礎(chǔ)上，今年下半年有望取得新能源乘用車(chē)資質(zhì)。接受長(zhǎng)城的投資入股后，河北御捷的燃料消耗量正積分將全部直接轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)城汽車(chē)，并且“不收取任何費(fèi)用”。在新能源汽車(chē)正積分方面，河北御捷承諾“在同等條件下優(yōu)先向長(zhǎng)城汽車(chē)公司出售”。河北御捷股東對(duì)外轉(zhuǎn)讓其持有的河北御捷股權(quán)時(shí)，長(zhǎng)城汽車(chē)具有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。其平均燃料消耗量正積分將全部直接轉(zhuǎn)讓給長(zhǎng)城汽車(chē)，幫助降低長(zhǎng)城汽車(chē)的平均油耗水平；同時(shí)河北御捷取得的新能源汽車(chē)正積分在同等條件下優(yōu)先向長(zhǎng)城汽車(chē)出售，使長(zhǎng)城汽車(chē)能夠更好完成國(guó)家對(duì)新能源汽車(chē)積分的考核要求。
一、新能源汽車(chē)發(fā)展路上長(zhǎng)城“很煩惱”
成立于1984年的長(zhǎng)城汽車(chē)，總部位于河北省保定市，是上個(gè)世紀(jì)八十年代鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)做大做強(qiáng)的典范。通過(guò)聚焦戰(zhàn)略和自主研發(fā)，長(zhǎng)城汽車(chē)至今已發(fā)展成為中國(guó)最大的SUV和皮卡生產(chǎn)企業(yè)。自上世紀(jì)九十年代進(jìn)入汽車(chē)整車(chē)制造領(lǐng)域以來(lái)，長(zhǎng)城汽車(chē)適應(yīng)市場(chǎng)要求，特別是適應(yīng)了市場(chǎng)對(duì)于SUV產(chǎn)品的熱度，開(kāi)發(fā)出從H1到H9的全系列SUV產(chǎn)品，推出哈弗、WEY等專項(xiàng)子品牌。其年銷量也穩(wěn)步增長(zhǎng)，從幾千臺(tái)起步到2016年年銷量已經(jīng)達(dá)到了107萬(wàn)臺(tái)，成為中國(guó)汽車(chē)自主品牌的絕對(duì)旗手。
雖然專注SUV使得長(zhǎng)城頗為成功，但眼下中國(guó)乃至全球的汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策和市場(chǎng)環(huán)境正在發(fā)生著巨大的變化，綠色節(jié)能環(huán)保、低油耗、低排放、輕量化和新能源汽車(chē)逐漸成為了中國(guó)乃至全球汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的共識(shí)，中國(guó)將在新能源汽車(chē)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)汽車(chē)、無(wú)人駕駛、汽車(chē)共享以及低排放、低油耗、節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域采取更加激進(jìn)的措施，以確保中國(guó)汽車(chē)行業(yè)在未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)中處于不敗之地。于是，《新建純電動(dòng)乘用車(chē)企業(yè)管理規(guī)定》（發(fā)改委27號(hào)文，“《新建》”）、《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源積分并行管理辦法》（“積分并行管理辦法”）、《新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品準(zhǔn)入管理規(guī)定》（工信部39號(hào)令）、《關(guān)于完善汽車(chē)投資項(xiàng)目管理的意見(jiàn)》(發(fā)改委﹝2017﹞1055號(hào)文)等一批推動(dòng)新能源汽車(chē)發(fā)展的政策便應(yīng)運(yùn)而生。其中“積分并行管理辦法”經(jīng)過(guò)2016年9月征求意見(jiàn)、2017年1月通報(bào)WTO、2017年6月國(guó)務(wù)院法制辦再次征求意見(jiàn)等步驟，即將于近期公布最終方案，這一“辦法”對(duì)汽車(chē)企業(yè)尤其是傳統(tǒng)車(chē)企的產(chǎn)品線重構(gòu)壓力不言而喻。
長(zhǎng)城汽車(chē)是中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)上絕對(duì)的SUV大戶，2016年共銷售了包括SUV、皮卡和轎車(chē)在內(nèi)共計(jì)107萬(wàn)輛汽車(chē)，其中乘用車(chē)（SUV和轎車(chē)）共計(jì)968850臺(tái)，產(chǎn)量977176臺(tái)，且全部是汽柴油車(chē)，新能源車(chē)還基本沒(méi)有銷售。目前只有2017年5月上市的長(zhǎng)城C30EV一款新能源汽車(chē)產(chǎn)品，交強(qiáng)險(xiǎn)數(shù)顯示，C30EV2017年前5個(gè)月僅銷售了30臺(tái)左右，且全部為保定非私人客戶購(gòu)買(mǎi)。
作為傳統(tǒng)SUV的大戶，長(zhǎng)城在油耗方面已經(jīng)面臨不小的壓力。根據(jù)工信部4月份公布的《2016年度乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量情況公示》報(bào)告，長(zhǎng)城汽車(chē)2016年的企業(yè)平均油耗達(dá)標(biāo)值為百公里7.34升，而其實(shí)際值為百公里7.64升，超出達(dá)標(biāo)值4%。即使沒(méi)有《積分并行辦法》，原來(lái)的《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量核算辦法》（工業(yè)部2013年15號(hào)公告）和2014年10月14日公布的《關(guān)于加強(qiáng)乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量管理的通知》都將對(duì)長(zhǎng)城帶來(lái)合規(guī)性以及對(duì)高油耗車(chē)停產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
而根據(jù)《汽車(chē)海外并購(gòu)》和《智能電動(dòng)汽車(chē)》的測(cè)算，2016年長(zhǎng)城汽車(chē)的油耗負(fù)積分高達(dá)21萬(wàn)分左右，占中國(guó)整體油耗負(fù)積分的40%以上，是徹透徹尾的油耗大戶。如果不采取果斷措施強(qiáng)力發(fā)展新能源汽車(chē)的話，根據(jù)“積分并行管理辦法”2018年-2020年對(duì)企業(yè)新能源車(chē)銷售占比8%、10%和12%的要求，2018-2020年長(zhǎng)城汽車(chē)的油耗負(fù)積分估計(jì)可能達(dá)到35-40萬(wàn)分。
根據(jù)長(zhǎng)城汽車(chē)最初規(guī)劃，不考慮與河北御捷的合作，到2020年，長(zhǎng)城計(jì)劃突破年產(chǎn)銷量200萬(wàn)輛，成為全球最大的專業(yè)SUV品牌。要想是從2016年的97萬(wàn)輛增長(zhǎng)到2020年的200萬(wàn)輛，長(zhǎng)城汽車(chē)銷售的年復(fù)合增長(zhǎng)率至少需要達(dá)20%。
假設(shè)2018年長(zhǎng)城能夠完成138.7萬(wàn)的全部汽車(chē)產(chǎn)量，其中傳統(tǒng)燃油車(chē)138.5萬(wàn)輛，插電式混合動(dòng)力和純電動(dòng)各1000臺(tái)。根據(jù)新能源汽車(chē)8%的積分要求，2018年長(zhǎng)城汽車(chē)需要完成11萬(wàn)左右的新能源積分。而同期長(zhǎng)城汽車(chē)的新能源汽車(chē)剛剛起步，預(yù)計(jì)純電動(dòng)與插電式各能實(shí)現(xiàn)1000臺(tái)左右，插電式混合動(dòng)力新能源積分為2分/輛，純電動(dòng)汽車(chē)單車(chē)積分為0.012x200+0.8=3.2分/輛（根據(jù)目前剛剛上市的長(zhǎng)城C30EV數(shù)據(jù)測(cè)算）。長(zhǎng)城新能源汽車(chē)共能產(chǎn)生5200個(gè)新能源積分，而長(zhǎng)城需要完成11萬(wàn)個(gè)新能源積分，所以長(zhǎng)城汽車(chē)2018年新能源積分有10.6萬(wàn)的虧空。
要彌補(bǔ)這些新能源積分的虧空，長(zhǎng)城汽車(chē)需要至少生產(chǎn)5萬(wàn)的插電式混合動(dòng)力或者3.3萬(wàn)臺(tái)200公里續(xù)航的純電汽車(chē)。
同樣道理，如果長(zhǎng)城汽車(chē)的新能源生產(chǎn)按部就班的進(jìn)行，則2019-2020年長(zhǎng)城汽車(chē)新能源積分可能分別虧空16萬(wàn)和15萬(wàn)分，要完成這些新能源積分的虧空，2019年長(zhǎng)城需要再生產(chǎn)8萬(wàn)臺(tái)插電式混合動(dòng)力車(chē)或5萬(wàn)臺(tái)純電動(dòng)汽車(chē)，2020年長(zhǎng)城需要再生產(chǎn)7.3萬(wàn)臺(tái)插電式混合動(dòng)力車(chē)或4.6萬(wàn)臺(tái)純電動(dòng)汽車(chē)才可能完成任務(wù)。
以上都只是考慮了長(zhǎng)城汽車(chē)新能源積分合規(guī)的情況。未來(lái)由于新能源在油耗積分中的“倍數(shù)放大”效應(yīng)遞減，油耗負(fù)積分壓力持續(xù)加大，如果再考慮長(zhǎng)城汽車(chē)2018-2020年面臨的35-40萬(wàn)的油耗負(fù)積分需要彌補(bǔ)的情況，長(zhǎng)城汽車(chē)還需要在2018-2020年分別生產(chǎn)18-20萬(wàn)插電式混合動(dòng)力車(chē)或11-13萬(wàn)200公里續(xù)航里程的純電動(dòng)汽車(chē)。
因此，無(wú)論從哪個(gè)角度來(lái)說(shuō)，長(zhǎng)城未來(lái)所面臨的新能源積分和油耗的壓力都絕對(duì)山大，正如此前本文作者所建議的那樣（詳見(jiàn)：研究周報(bào) | “雙積分管理”新政下未來(lái)新能源積分市場(chǎng)場(chǎng)景模擬），長(zhǎng)城需要從強(qiáng)推長(zhǎng)城新能源汽車(chē)、收購(gòu)有量產(chǎn)規(guī)模的新能源企業(yè)、從市場(chǎng)大量購(gòu)買(mǎi)新能源積分幾個(gè)角度早做準(zhǔn)備。
二、入股御捷是長(zhǎng)城的“解憂丹”嗎？
面對(duì)巨大的政策壓力，一直不屑于發(fā)展新能源汽車(chē)的長(zhǎng)城也不得不在新能源方面有所動(dòng)作。那么，長(zhǎng)城入股與河北老鄉(xiāng)御捷25%的股份，能幫助長(zhǎng)城解決目前的政策壓力嗎？
首先，收購(gòu)25%股份是完全為了應(yīng)付政策的要求。
根據(jù)法制辦《積分并行辦法》征求意見(jiàn)稿第二十九條，“乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量正積分可以結(jié)轉(zhuǎn)或者在關(guān)聯(lián)企業(yè)間轉(zhuǎn)讓。”而“關(guān)聯(lián)企業(yè)”的定義簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是“有25%（含）以上的股權(quán)關(guān)系”。通過(guò)入股御捷25%股權(quán)，就能享受到“關(guān)聯(lián)企業(yè)“的待遇。所有，長(zhǎng)城此次入股御捷不多不少正好25%，是巧妙適應(yīng)政策的舉措。
其次，御捷的積分能徹底幫長(zhǎng)城解決問(wèn)題嗎？
根據(jù)御捷官網(wǎng)的數(shù)據(jù)，以低速電動(dòng)起家的河北御捷已在低速電動(dòng)車(chē)領(lǐng)域打拼了9年，2016年銷售9.38萬(wàn)輛，累積銷量超過(guò)30萬(wàn)輛，連續(xù)5年居于行業(yè)第一。
2017年7月17日，工信部《道路機(jī)動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》（第298批）擬發(fā)布的新增汽車(chē)企業(yè)和企業(yè)申報(bào)車(chē)輛公式顯示，河北御捷車(chē)業(yè)有限公司已被批準(zhǔn)為“新增新能源轎車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)”。同時(shí)，御捷馬牌YGM7000BEV產(chǎn)品正式入列，這意味著到2017年7月23日公示期結(jié)束時(shí)，如果不出意外，河北御捷將正式獲得新能源轎車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)，可以生產(chǎn)純電動(dòng)轎車(chē)產(chǎn)品（7字頭）了，加上此前獲得的其他乘用車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)，意味河北御捷已經(jīng)完全從低速電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)徹底轉(zhuǎn)型為可以生產(chǎn)全系列新能源汽車(chē)產(chǎn)品的合格汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)。
2017年，御捷確定的年銷量目標(biāo)為18萬(wàn)輛臺(tái)，其中低速鋰電車(chē)4萬(wàn)輛，低速鉛酸車(chē)9萬(wàn)輛，新能源鋰電車(chē)5萬(wàn)輛（內(nèi)部人員接受采訪時(shí)表示2017年銷售目標(biāo)是2萬(wàn)臺(tái)）。2020年御捷計(jì)劃年總銷量達(dá)到50萬(wàn)臺(tái)，其中高速新能源汽車(chē)15萬(wàn)臺(tái)。
依據(jù)《積分并行辦法》對(duì)純電動(dòng)車(chē)單車(chē)積分的線性計(jì)算辦法，《汽車(chē)海外并購(gòu)》和《智能電動(dòng)汽車(chē)》對(duì)工信部《道路機(jī)動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》中列出的御捷馬牌YGM6351BEV純電動(dòng)運(yùn)動(dòng)型乘用車(chē)（御捷E馳）參數(shù)（續(xù)航里程：150公里）進(jìn)行測(cè)算后發(fā)現(xiàn)，御捷E馳單車(chē)能夠產(chǎn)生的新能源積分為2.60分。
那么，整體上，按照最樂(lè)觀的估計(jì)，即使有了御捷的幫助，不考慮油耗情況，長(zhǎng)城2018年在新能源積分方面仍略有虧空，如果考慮油耗負(fù)積分情況，長(zhǎng)城仍面臨巨大積分壓力。
不過(guò)，不可否認(rèn)的是，長(zhǎng)城入股御捷無(wú)論從短期還是長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)都無(wú)疑是個(gè)雙贏的、正確的決策。通過(guò)合作，剛剛拿到新能源轎車(chē)生產(chǎn)資質(zhì)的御捷能夠從長(zhǎng)城學(xué)到急需的高速汽車(chē)整個(gè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈制造體系、認(rèn)證體系和管理體系，為日后迅速轉(zhuǎn)型為中國(guó)最大的合格新能源汽車(chē)制造商打下基礎(chǔ)。對(duì)于長(zhǎng)城來(lái)說(shuō)，入股御捷能夠幫助長(zhǎng)城部分解決迫在眉睫的雙積分壓力問(wèn)題。但是，長(zhǎng)城還應(yīng)該清醒地看到，入股御捷并不能幫助長(zhǎng)城一勞永逸地解決所有的問(wèn)題。《汽車(chē)海外并購(gòu)》和《智能電動(dòng)汽車(chē)》認(rèn)為，長(zhǎng)城在入股御捷的同時(shí)，更要下大力氣開(kāi)發(fā)生產(chǎn)自己的新能源汽車(chē)產(chǎn)品體系，彌補(bǔ)自己多年來(lái)在新能源汽車(chē)發(fā)展上的短板問(wèn)題，只有認(rèn)清中國(guó)和世界未來(lái)汽車(chē)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，踏踏實(shí)實(shí)把長(zhǎng)城自己的新能源汽車(chē)做大做強(qiáng)，長(zhǎng)城才能繼續(xù)保持其中國(guó)汽車(chē)自主品牌旗手的角色。
三、未來(lái)趨勢(shì)判斷
此次長(zhǎng)城與御捷合作，是繼江淮大眾合資、戴姆勒入股北汽新能源之后，車(chē)企面對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)電動(dòng)化、智能化、共享化的發(fā)展趨勢(shì)，為滿足中國(guó)即將實(shí)施的《乘用車(chē)企業(yè)平均燃料消耗量與新能源積分并行管理辦法》以及其他一系列政策法規(guī)所做出的最新反應(yīng)。
這從一個(gè)側(cè)面反映了即將實(shí)施的“積分并行管理辦法”的震懾力，不僅“嚇壞”了跨國(guó)公司，也開(kāi)始“嚇到”國(guó)內(nèi)民營(yíng)企業(yè)了。《汽車(chē)海外并購(gòu)》和《智能電動(dòng)汽車(chē)》估計(jì)，不久我們就會(huì)看到，該政策將繼續(xù)蔓延到中國(guó)國(guó)有汽車(chē)企業(yè)，在新能源汽車(chē)領(lǐng)域“無(wú)所作為”的一些國(guó)有汽車(chē)企業(yè)，很快就會(huì)出現(xiàn)被“嚇壞”的過(guò)激反應(yīng)，屆時(shí)，投資、入股、收購(gòu)有新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)的現(xiàn)有車(chē)企以及剛剛獲得資質(zhì)的新進(jìn)入者的兼并重組將不寡見(jiàn)，新能源汽車(chē)行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈合縱連橫將不可避免。
未來(lái)，以大眾、奔馳、寶馬、通用、豐田為代表的傳統(tǒng)跨國(guó)車(chē)企們，在購(gòu)買(mǎi)積分的同時(shí)，將繼續(xù)加大在中國(guó)新能源汽車(chē)領(lǐng)域的合資合作力度，而以比亞迪、吉利、北汽、上汽乘用車(chē)等為代表的傳統(tǒng)自主新能源先驅(qū)們，將成為眾多跨國(guó)公司積極“統(tǒng)戰(zhàn)”和“合縱連橫”的對(duì)象，這些新能源汽車(chē)先鋒多余的新能源積分也將成為大家爭(zhēng)奪談判的對(duì)象，他們將成為積分市場(chǎng)上的大賣(mài)家。
而以北汽新能源、長(zhǎng)江汽車(chē)、長(zhǎng)城華冠、奇瑞新能源、敏安汽車(chē)、萬(wàn)向集團(tuán)、江鈴新能源、重慶金康、國(guó)能新能源、云度、知豆、合眾陸地方舟等為代表的已經(jīng)獲得獨(dú)立新建純電動(dòng)生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)（詳見(jiàn)“攻略:13家成功新能源車(chē)資質(zhì)申請(qǐng)者經(jīng)驗(yàn)談”）以及其他新能源資質(zhì)的申請(qǐng)者如蔚來(lái)、威馬、特斯拉、FMC、博郡、唐駿、河南森源、時(shí)風(fēng)、車(chē)和家、游俠、小鵬、奇點(diǎn)、力帆、比克、云南德動(dòng)、昌河、上汽通用五菱等，則會(huì)很快成為包括國(guó)有企業(yè)和跨國(guó)公司在內(nèi)各方合作、統(tǒng)戰(zhàn)、聯(lián)盟、投資、代工、并購(gòu)等的潛在對(duì)象。新能源生產(chǎn)資質(zhì)在這一刻將變成一把把金光閃閃的金鑰匙，為汽車(chē)新兵帶來(lái)財(cái)富和名氣，成為汽車(chē)?yán)媳鉀Q壓力的抓手。
與此同時(shí)，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)以新能源為基礎(chǔ)的包括電池、電控、電驅(qū)在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈新一輪整合大幕即將拉開(kāi)。當(dāng)然，隨之而來(lái)的，是暗藏其中的關(guān)于控制權(quán)、資源、利益、合規(guī)等方面的暗流涌動(dòng)，潛在風(fēng)險(xiǎn)需要各個(gè)參與主體冷靜應(yīng)對(duì)。
